“crowd funding is an important contributor to the democratization of innovation – the biggest paradigm shift in innovation since the Industrial Revolution.“ MIT Professor Eric von Hippel 

I haven’t been blogging lately, busy setting up the stage for a new project I have taken on for Invest Crowdfund Canada*, to create legislative change to legalize investment crowdfunding and bring Quebec forward in its support of growing start-ups.

 

 

I believe Crowdfund Investing should be part of our ecosystem for a number of reasons:

• I believe it’s a logical extension of social networks and the entrepreneurs I’ve met at Startupfest and other events agree it’s a natural fit
• Our start-ups are truly a vector of our economic development, representing well over 75% of SMEs
• Entrepreneurs with a good concept/product/service need a chance to prove it.

What is Crowdfund Investing?The collective cooperation and trust by buyers and sellers who pool their money and resources together via the Internet, to support investment opportunities.Our ecosystem is sending out (alarming) signals that the right time is now:

• PM Charest rolled out its entrepreneurial strategy, with a sound wish to increase start-up survival
• Early-stage businesses are struggling to find financing as 70% of investments focus on later-stage,
• More capital is required for Quebec startups to build scale and grow revenues significantly

Why should we be considering Crowdfund investing (CI) as a part of our ecosystem? Clearly, social networks are enablers. One look at the successes of donation-based crowdfunding with platforms such as Kickstarter and Indiegogo and it’s easy to understand why.  Also, with the growing wave of entrepreneurs, more and more will be on the hunt for funds. Yet VCs and Angels can only fund so much! And this is where CI may fill the gap to enable every business to pitch online and every person to invest in a project that they deem marketable and sustainable.  As Evan Prodromou, a champion entrepreneur here in Montreal once told me, “since more and more individuals invest their dollars in stocks, why not in startups?”

This said, it would be idealist to think that every idea, not funded through VC, will be crowdfunded or that every individual will become an investor.  As with the JOBS Act legalizing CI in the US, this may come with a regulatory framework. It’s too soon to tell whether it will duplicate JOBS’ or be an adaptation of. We can only assume that for investors for instance, they will be expected to earn a certain income and invest no more than a certain amount. I believe setting rules makes sense – to reduce financial risks – whilst favouring a flexible framework that social networks certainly enable.

I’m confident that this paradigm shift will bring forth positive outcome:

• Facilitating the entry of new players in the tech startup world
• Broadening the reach to other sectors: retail, cleantech, health, consumer goods, services
• Pushing new business models or reviving successful ones based on long term (>10 y) business growth factors, i.e. sustainability, job growth, customer relationship and loyalty (we hear less of, I find), societal responsibility, etc..

What’s on our agenda in the next couple of months? Reaching out to our government officials, publishing a petition letter asking Quebeckers to show their support, engaging with startups and investors (this is ongoing), organizing an event late fall with speakers from all spectrums (start-up, academic, VC, strategist).

If you would like to accelerate the legalization of Crowdfund Investing, we welcome the addition of your strength to our cause. Let’s talk! Or write diana@yazziness.com

* Invest Crowdfund Canada is the advocacy group for CATA Alliance, an active participant in the formation and delivery of government framework tax policies, regulations and activities that are critical to the success of Canada’s high-tech industries.

Image credit to : www.blogzimbalam.fr

“le financement participatif est une contribution importante à la démocratisation de l’innovation – le plus grand changement de paradigme depuis la Révolution industrielle.” (crowd funding is an important contributor to the democratization of innovation – the biggest paradigm shift in innovation since the Industrial Revolution.) MIT Professor Eric von Hippel 

Je blogue moins ces derniers temps, emballée par mon nouveau projet : le financement participatif par action (investment crowdfunding). En tant que membre de la gouvernance Invest Crowdfund Canada*, je souhaite un changement législatif, celui qui légaliserait ce nouveau mode de financement pour soutenir nos start-ups et nos PME québécoises.

Le financement participatif par action (FPA) devrait faire partie de notre écosystème car :

•  Il s’agit d’un prolongement logique des réseaux sociaux et les entrepreneurs rencontrés au Startupfest et autres événements s’entendent pour dire qu’il y a un « fit » naturel
• Nos start-ups sont un réel vecteur de notre développement économique, représentant plus de 75% des PME
• Les entrepreneurs ayant une bonne idée/produit/service devraient tous et toutes avoir l’opportunité de le démontrer

Qu’est-ce que le financement participatif par action ? La coopération collective et la confiance des acheteurs et vendeurs qui mettent leurs fonds et ressources en commun via Internet, pour soutenir les opportunités d’investissement.

Notre écosystème nous renvoie des signaux (alarmants) que c’est le temps d’agir:

• La stratégie québécoise de l’entrepreneuriat est désormais à l’agenda du Premier Ministre, avec pour objectif d’accroître la survie des start-ups
• Les enterprises en démarrage initial (“early-stage”) ont de la difficulté à trouver du financement avec 70% des investissements qui vont aux start-ups plus avancées (“later-stage”)
• Plus de capitaux sont requis pour que les start-ups prennent de l’envergure et voient leurs revenus croître de manière significative

Pourquoi le FPA devrait-il faire partie de notre écosystème? De toute évidence, les réseaux sociaux facilitent l’acceptation de ce nouveau mode de financement. Il suffit de voir le succès remporté par la première forme de financement participatif  (basée sur les dons) du type Kickstarter ou Indiegogo, pour s’en rendre compte. Aussi, avec la vague importante de nouveaux entrepreneurs, la chasse aux fonds ne cessera, elle aussi, de croître. Or les investisseurs en capital de risque et les anges du Québec ne peuvent financer plus que ne leur permet leur fonds ! C’est précisément là où le FPA peut combler l’écart et permettre à toutes les entreprises de faire leur pitch à la communauté et à tous les individus d’investir dans une entreprise qu’ils estiment avoir un potentiel de marché et une pérennité.

Comme me confiait, Evan Prodromou, un entrepreneur influent à Montréal, “de plus en plus d’individus investissent en bourse, pourquoi n’auraient-ils pas le choix d’investir dans une PME ou une start-up?”

Ceci étant, il serait idéaliste de penser que toutes les idées qui n’ont pas eu de financement par capital de risque le seraient par FPA ou que tous les individus deviendraient investisseurs dans une startup. Comme avec l’acte JOBS qui a légalisé le FPA aux Etats-Unis, nous préconisons également un cadre réglementaire. La question est de savoir s’il sera calqué sur le modèle américain ou s’il s’en inspirera. Par exemple, l’investisseur potentiel devra-t-il démontrer sa solvabilité (revenu annuel, endettement..) ? Son investissement sera-t-il proportionnel à son revenu ? Établir des règles pour réduire les risques financiers fait sens. Le défi serait de réussir à établir ces règles tout en maintenant le « mindset » des réseaux sociaux qui revendiquent la souplesse et la transparence. C’est là notre mandat à Invest Crowdfund Canada.

Au final, je suis confiante que ce changement de paradigme aura des retombées positives:

• Facilitant l’entrée de nouveaux joueurs dans la communauté TI
• Etendant la portée à d’autres secteurs: détail, cleantech, santé, biens de consommation, services
• Poussant de nouveaux modèles d’affaires basés sur des facteurs croissance à long terme (>10 ans) tels que le développement durable, la croissance des emplois, la relation client et la fidélité (dont on entend moins parler, il me semble), la responsabilité sociétale, etc..

Sur notre radar dans les prochains mois.  Evangéliser le Crowdfund Investing auprès des Ministères, publier une lettre de pétition demandant le soutien des Québécois et Québécoises, poursuivre la conversation avec les startups et les investisseurs, organiser un événement local à l’automne avec des conférenciers de tous horizons (start-up, universitaires, investisseurs, stratèges).

Vous souhaitez accélérer la légalisation du FPA et montrer votre soutien à cette cause unique ? Parlons-en ! Ou écrivez-moi diana@yazziness.com

* Invest Crowdfund Canada is the advocacy group for CATA Alliance, an active participant in the formation and delivery of government framework tax policies, regulations and activities that are critical to the success of Canada’s high-tech industries.

Image : crédit à http://www.blogzimbalam.fr